Laut der Weltbank hat Vietnam eine der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften der Welt – 7,1 % BIP-Wachstum im Jahr 2018 und 6,7 % zur Jahresmitte 2019.[1] Zum Vergleich: Vietnams BIP wächst fast doppelt so schnell wie das der USA. Als Entwicklungsmarkt kann dieses Wachstum ohne nachhaltige Infrastruktur nicht aufrechterhalten werden.Um diesen Bedarf zu decken, muss Vietnam allein seine Energiekapazität um 6.000 bis 7.000 MW jährlich erhöhen und bis 2030 fast 148 Milliarden US-Dollar dafür ausgeben.[2] Insgesamt wird prognostiziert, dass Vietnam bis 2040 605 Milliarden US-Dollar für Infrastrukturausgaben benötigen wird.[3] Die vietnamesische Regierung hat zum Ausdruck gebracht, dass ausländische Direktinvestitionen (FDI) der Schlüssel zur Deckung dieses Bedarfs sind, da ihr die finanziellen Mittel fehlen, um den Finanzierungsbedarf für große Infrastrukturprojekte allein zu decken. Die Nachfrage nach Transportmitteln wird aufgrund einer schnell wachsenden Mittelschicht, der zunehmenden Urbanisierung und des zunehmenden internationalen Handels hoch sein. Schiene, Straße und Seehäfen werden für diesen Erhalt von entscheidender Bedeutung sein. Die jüngsten Handelsabkommen CPTPP (Umfassende und progressive Transpazifische Partnerschaft) und EVFTA/IPA (Freihandelsabkommen zwischen der Europäischen Union und Vietnam/Investitionsschutzabkommen) sind zwei neue Instrumente, die Vietnam beim Aufbau einer nachhaltigen Infrastruktur unterstützen werden.
Direkte und indirekte Auswirkungen von CPTPP und EVFTA/IPA auf die Infrastruktur
CPTPP trat am 30. Dezember 2018 offiziell zwischen Vietnam (Januar 2019) und Australien, Kanada, Japan, Mexiko, Singapur und Neuseeland in Kraft, als diese sieben Länder das Abkommen ratifizierten. Die bedeutendsten Auswirkungen des CPTPP (und des EVFTA) auf Vietnam sind die Abschaffung der meisten Warenzölle, die Inländerbehandlung von Waren und Dienstleistungen sowie gelockerte Anforderungen für den grenzüberschreitenden Dienstleistungshandel.[4] Bevor das CPTPP in Kraft trat, schloss Japan mit Vietnam eine Vereinbarung über eine öffentlich-private Partnerschaft (ÖPP) zum Bau eines Stadtbahn- und U-Bahn-Systems in Ho-Chi-Minh-Stadt im Wert von schätzungsweise 740 Millionen US-Dollar im Jahr 2007.[5] Dieses Projekt hatte seit seinem Beginn im Jahr 2012 mit finanziellen Problemen zu kämpfen, insbesondere mit der Verzögerung von der Eröffnung im Jahr 2017 auf möglicherweise 2020 (noch nicht entschieden).[6] Das regulatorische Umfeld war bei Vertragsbeginn nicht das effizienteste, da das Rechtssystem den Auftragnehmer in Verfahrensfragen verstrickte und die Zahlungen an ihn dramatisch in Verzug gerieten. Wäre diese PPP-Vereinbarung im Rahmen des CPTPP ausgehandelt worden, wären die Kosten deutlich geringer gewesen, da Materialzölle abgeschafft oder gesenkt worden wären, grenzüberschreitende Ingenieurdienstleistungen die Inländerbehandlung erfahren hätten und die Kapitel [PPP] und Investitionsschutz[7] das Projekt rationalisiert und finanziell besser handhabbar gemacht hätten. Wahrscheinlich wäre die erste Stadtbahnlinie in Ho-Chi-Minh-Stadt heute in Betrieb, wenn das Projekt unter dem CPTPP geregelt worden wäre.
Indirekt profitiert die vietnamesische Seehafeninfrastruktur sowohl vom CPTPP als auch vom kürzlich in Kraft getretenen EVFTA/IPA. Südkorea [Korea] ist zwar keinem dieser Abkommen beigetreten, hat aber ein eigenes Freihandelsabkommen mit Vietnam. Da Korea weiß, dass die riesigen Märkte sowohl Ozeaniens (ohne die USA) als auch Europas nun im Wesentlichen dramatisch für Vietnam geöffnet sind, möchte es massiv in das Hafensystem von Haiphong-Lach Huyen in Nordvietnam investieren.[8] Lach Huyen als Tiefseehafen ermöglicht direkte Exporte aus Nordvietnam nach [Kanada] und auf europäische Märkte ohne Transit über Häfen in Singapur und Hongkong[9] – was die damit verbundenen Kosten erheblich senkt. Japan ging 2013 zunächst eine PPP mit Vietnam für den Hafen ein, aber seit Inkrafttreten des CPTPP erhält das Projekt erhebliche Investitionen aus anderen Ländern, wobei Korea es intensiv im Auge behält, um sein Wirtschaftsdreieck Hanoi – Haiphong – Quang Ninh zu unterstützen.[10]
Wie CPTPP und EVFTA/IPA insbesondere die weitere Infrastrukturentwicklung fördern können
Seit Vietnams Beitritt zur WTO im Jahr 2007 hat das Land mit der praktischen Anpassung an die damit verbundenen regulatorischen Anforderungen zu kämpfen. Vietnam agiert jedoch zunehmend in diesem neuen globalen Paradigma und profitiert davon. Mit seinem Aufstieg zu einer der dominierenden Wirtschaftskräfte in der ASEAN geht ein Bedarf an kritischer Infrastruktur einher, der dies unterstützt. Voraussetzung dafür ist die Nachhaltigkeit des Projekts über den gesamten Lebenszyklus hinweg. Dies umfasst die Verhandlungen über die Entwicklung und den Betrieb bis hin zum Ersatz. Großprojekte dieser Art erfordern Zeit, Kompetenz und Erfahrung; das regulatorische Umfeld unterstützt und untermauert jedoch das gesamte System. Wir haben bereits erwähnt, wie die jüngsten Abkommen einen breiten Einfluss auf ausländische Direktinvestitionen in die Infrastruktur hatten (oder hätten haben können). Doch wie können bestimmte Bestimmungen der Abkommen unmittelbar dazu beitragen, ausländische Direktinvestitionen anzuziehen?
- Investitionsschutz
Das größte Hindernis für ausländische Direktinvestitionen war in der Vergangenheit der Investitionsschutz und die Risikoverteilung. Gemäß dem CPTPP umfassen Investitionen nicht nur traditionelle Finanzinvestitionen, sondern auch Unternehmen, geistige Eigentumsrechte, Lizenzen, Genehmigungen und Erlaubnisse sowie sonstige materielle und immaterielle, bewegliche und unbewegliche Vermögenswerte und damit verbundene Eigentumsrechte wie Pachtverträge, Hypotheken, Pfandrechte und Verpfändungen.[11] Dies ist angesichts der vietnamesischen Bodennutzungsgesetze ein bemerkenswertes Zugeständnis. Gemäß Artikel 9.4 werden ausländische Investoren nun inländischen Investoren gleichgestellt. Darüber hinaus fordert das CPTPP die Anwendung internationaler Rechtsnormen, die zögernden Investoren ein gewisses Maß an Sicherheit für den Schutz ihrer Investition bieten können.
Das EVFTA/IPA ist dem CPTPP sehr ähnlich aufgebaut. Beide Seiten haben den Investoren der jeweils anderen Seite Inländerbehandlung und Meistbegünstigung sowie faire und zufriedenstellende Behandlung sowie sicheren und umfassenden Schutz zugesagt. Beide Seiten werden den freien Kapital- und Gewinnverkehr im Ausland zulassen und sich verpflichten, das Vermögen der Investoren nicht ohne angemessene Entschädigung zu enteignen oder zu verstaatlichen. [12] Darüber hinaus verpflichten sie sich, die Verluste der Investoren der jeweils anderen Seite in gleicher Weise zu entschädigen wie inländische Investoren.
Dies ist ein dramatischer Wandel für Vietnam, und die praktische Umsetzung der jüngsten Vereinbarungen wird Zeit und einen Lernprozess erfordern. Sobald diese große Hürde jedoch überwunden ist und CPTPP und EVFTA/IPA zur neuen Norm werden, werden Investoren deutlich eher bereit sein, sich an großen, langfristigen Projekten in Vietnam zu beteiligen.
- Zollabbau und grenzüberschreitender Dienstleistungshandel
Neben dem Investitionsschutz als Hauptanreiz für Investoren ist der drastische Abbau von Zöllen und die Lockerung der Beschränkungen für den grenzüberschreitenden Dienstleistungshandel von und für Vietnam ein wichtiger Anreiz. Die umfassenden Zollsenkungen des CPTPP auf rund 90 % der Waren mit Inkrafttreten und auf fast alle anderen innerhalb von 10 Jahren werden sich unmittelbar auf den relativen Wettbewerb auswirken. US-Exporteure werden in Vietnam nun gegenüber Wettbewerbern aus Kanada, Japan, Australien und anderen CPTPP-Mitgliedsländern benachteiligt sein. Die Lockerung der Beschränkungen für grenzüberschreitende Dienstleistungen hat auch unmittelbare Auswirkungen auf die Infrastruktur, da Ingenieur- und Baudienstleister nun nicht mehr dem früher umständlichen Registrierungsprozess nachkommen müssen[13], sie frei Zweigstellen eröffnen und Joint Ventures mit inländischen Unternehmen eingehen können (vorbehaltlich bestimmter Eigentumsbeschränkungen in bestimmten Branchen).[14]
Das EVFTA/IPA spiegelt das CPTPP in den meisten Punkten wider, aber jetzt gibt es für den gesamten Wirtschaftsmotor der EU nur noch sehr begrenzte Markteintrittsbarrieren für Vietnam. Bei Inkrafttreten verpflichtet sich Vietnam, 48,5 % der Einfuhrzölle auf Waren aus der EU abzuschaffen[15] oder 64,5 % des Exportumsatzes der EU, und diese Zahl wird sieben Jahre später auf 91,8 % erhöht.[16] Abgesehen von den Zollsenkungen und der allgemeinen Lockerung der Beschränkungen für den grenzüberschreitenden Handel mit Dienstleistungen ist einer der wahrscheinlich wichtigsten Aspekte des EVFTA die fast vollständige Beseitigung der „Local Content“-Anforderungen für Dienstleistungen.[17] Die EU-Mitgliedsländer müssen nun nicht mehr nachweisen, dass ein bestimmter Prozentsatz ihres Unternehmens vietnamesischen Staatsangehörigen gehört, von ihnen betrieben wird oder diese beschäftigt. Dies mag ein oberflächliches Thema sein, stellte jedoch in der Vergangenheit für viele EU-Investoren ein administratives Hindernis dar.
Das EVFTA geht in Bezug auf die Infrastruktur noch einen Schritt weiter als das CPTPP, da es spezifische Kapitel enthält, die sich sowohl mit „Handel und nachhaltiger Entwicklung“ als auch mit „…Investitionen in die Erzeugung erneuerbarer Energien“ befassen.[18] In diesen Kapiteln bekräftigen die Parteien „ihr Engagement für eine nachhaltige Entwicklung, die aus wirtschaftlicher Entwicklung, sozialer Entwicklung und Umweltschutz besteht“[19] sowie für die Förderung, Entwicklung und Steigerung der Energieerzeugung aus erneuerbaren und nachhaltigen Quellen, insbesondere durch die Erleichterung von Handel und Investitionen.[20] Für Vietnam ist dies ein bahnbrechendes Abkommen, da sich das Land erstmals – aus infrastruktureller Sicht – dazu verpflichtet hat, alles zu tun, um technische und nichttechnische Hindernisse für eine nachhaltige Entwicklung zu beseitigen. Eine weitere Hürde für die Anwerbung von EU-Expertise und -Hardware in den Bereichen Straßen, Schienenverkehr und erneuerbare Energien wurde überwunden.
All dies schafft ein regulatorisches Umfeld für florierende Infrastrukturinvestitionen mit deutlich reduzierten Kosten und Verwaltungsaufwand sowohl für den Investor als auch für Vietnam. Der Rahmen ist vorhanden, nun muss Vietnam seine Gesetze und Vorschriften anpassen, um sowohl das CPTPP als auch das EVFTA/IPA zu unterstützen.
- Streitbeilegung, PPP
Ein oft übersehener, aber aus Sicht des Investors entscheidender Aspekt war das Streitbeilegungsverfahren vor Inkrafttreten dieser Handelsabkommen. Generell standen den meisten ausländischen Investoren vor CPTPP und EVFTA/IPA nur die vietnamesischen Gerichte zur Verfügung, um Streitigkeiten zu klären. Dies war ein Nachteil für ausländische Direktinvestitionen und verursachte erhebliche Mehrkosten.
Im Rahmen des CPTPP sieht die Streitbeilegung vor, dass beide Parteien die Angelegenheit zunächst untereinander klären. Wenn dies fehlschlägt, können die Parteien alternative Streitbeilegungsverfahren wählen, die an einem neutralen Ort mit einem unparteiischen dritten Panelmitglied als Vorsitzendem stattfinden[21]; können sich die Parteien jedoch nicht auf ein neutrales Forum einigen, kann die beschwerdeführende Partei das Forum auswählen.[22] Kapitel 15 des EVFTA bietet die Struktur für die Streitbeilegung und fordert die Parteien außerdem auf, sich gegenseitig zu versöhnen, bevor sie nach einem alternativen Streitbeilegungsmechanismus suchen. Die Verfahren für ein Schiedsgericht sind im Wesentlichen dieselben wie beim CPTPP, mit der Ausnahme, dass gemäß EVFTA gilt: „Können sich die Parteien nicht auf einen Ort der Anhörung einigen, findet diese in Brüssel statt, wenn die beschwerdeführende Partei Vietnam ist, und in Hanoi, wenn die beschwerdeführende Partei die Union ist.“[23] Kapitel 3 des EVIPA (Streitbeilegung) ist ein Spiegelbild des EVFTA.
Warum ist dies als einer der Schlüssel zur erfolgreichen Infrastrukturentwicklung erwähnenswert? Die meisten Infrastrukturprojekte sind groß angelegt, kostenintensiv und langfristig. Große, entwickelte Volkswirtschaften der CPTPP- und EU-Mitgliedsstaaten verfügen über erhebliche Ressourcen und Erfahrungen, die Vietnam in dieser Hinsicht zugutekommen können; sie wollen jedoch ihre Investitionen schützen. Die Streitbeilegungsbestimmungen dieser neuen Handelsabkommen sind das Instrument, auf das ausländische Investoren gewartet haben – diese zusätzliche Garantie für umsichtige Sicherheit und Schutz ihrer Millionen-Dollar-Investitionen.
Die meisten Infrastrukturinvestitionen erfolgten über PPP-Vereinbarungen. PPP ist der Eckpfeiler der Infrastrukturentwicklung und wurde in der Vergangenheit in Vietnam mit unterschiedlichem Erfolg eingesetzt. Diese Vereinbarungen waren oft rechtlich umständlich und wurden weitgehend im Vertrauen darauf geschlossen, dass sowohl die Regierung als auch der Investor ihren Teil der Vereinbarung einhalten würden. Sofern im Vertrag nichts anderes festgelegt war (und manchmal selbst wenn dies der Fall war), hatte der Investor im Streitfall keine anderen Möglichkeiten als die vietnamesischen Gerichte. Mit dem Aufkommen von CPTPP und EVFTA/IPA hat sich das regulatorische Umfeld nun in Richtung günstiger Bedingungen für PPP verschoben, die zu einem Grundpfeiler der Entwicklung Vietnams werden können, wenn das Land diese Bestimmungen zur Streitbeilegung in seine PPP-Gesetze integriert. Vietnam hat kürzlich unter Beteiligung des Privatsektors einen neuen Gesetzentwurf zu PPP vorgelegt, der für 2020 auf der Tagesordnung steht. Wir müssen abwarten, wie das Endprodukt aussieht, aber da internationale Schiedsgerichtsbarkeit mittlerweile Standard ist, ziehen Investoren eher langfristige Projekte in Betracht.
Zusammenfassung
Vietnam steht an der Schwelle zu etwas ganz Besonderem: Es ist dabei, sich zu einer soliden Mittelschichtnation und einem regionalen Wirtschaftsmotor für die nächste Generation zu entwickeln. Dazu benötigen sie eine hochwertige Infrastruktur – im Wert von rund 605 Milliarden US-Dollar bis 2040. Vietnam hat sich mit dem Abschluss zweier der aggressivsten Handelsabkommen der letzten Zeit, dem CPTPP und dem EVFTA/IPA, weitgehend auf Erfolg eingestellt. Viele frühere Hindernisse für eine robuste Infrastrukturentwicklung wurden durch diese Abkommen beseitigt oder angegangen. Vietnam muss dies nun nutzen, indem es seine aktuellen Vorschriften und Gesetze entsprechend anpasst. Unabhängig von der Art der Infrastruktur (Straße, Schiene, Seehafen, Energie usw.) bleiben die Kriterien für Investitionen dieselben: Investitionsschutz, Risikoverteilung, Beseitigung technischer und nichttechnischer Handels-/Investitionshemmnisse und ein neutrales Streitbeilegungsverfahren. Das CPTPP und das EVFTA/IPA erfüllen all diese Kriterien. Jetzt muss Vietnam diese Abkommen systematisch annehmen und verinnerlichen, um die Grundlage für sein explosives Wachstum zu festigen.
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Bei Fragen oder für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Oliver Massmann unter [email protected]. Oliver Massmann ist Geschäftsführer von Duane Morris Vietnam LLC.
Vielen Dank!
[1] https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.KD.ZG?locations=VN
[2] https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnams-push-for-renewable-energy.html/
[3] https://outlook.gihub.org/countries/Vietnam
[4] CPTPP Kapitel 2, 10; Anhänge I, II. EVFTA Kapitel 2, 8.
[5] Japan ist Mitgliedsland von CPTPP. CPTPP gilt nicht rückwirkend ab 2012.
[6] https://e.vnexpress.net/news/news/japanese-contractor-may-stop-work-on-saigon-metro-line-3843148.html
[7] CPTPP Kapitel 9 (Investitionen); Kapitel 21 und 23 (Kapazitätenaufbau und -entwicklung)
[8] http://www.hanoitimes.vn/investment/2019/03/81e0d434/south-korea-eyes-deep-sea-port-project-in-haiphong/
[9] Eigentlich nicht. Fußnote 8
[11] CPTPP Kapitel 9, Artikel 9.1
[12] EVIPA Kapitel 1, Artikel 1.2; Kapitel 2
[13] CPTPP Kapitel 10 ermöglicht die Anerkennung von Berufszertifizierungen durch jede qualifizierte Stelle zur Durchführung solcher Zertifizierungen. Ingenieure müssen beispielsweise nicht mehr von einer vietnamesischen Stelle zertifiziert sein.
[14] CPTPP Anhang I; Bestimmte Branchen von nationaler Bedeutung (darunter die meisten infrastrukturbezogenen Unternehmen) dürfen nur zu 49–51 Prozent in ausländischer Hand sein.
[15] EVFTA, Anhang 2, Anlage 2-A-2
[16] http://vietnamlawmagazine.vn/vietnam-eu-sign-free-trade-investment-protection-agreements-16756.html
[17] EVFTA, Kapitel 7; fordert die Beschränkung jeglicher Anforderungen an den lokalen Inhalt, mit Ausnahmen für bestimmte Bereiche der nationalen Sicherheit oder Bedeutung.
[19] EVFTA, Kapitel 13, Artikel 13.3.1
[20] EVFTA, Kapitel 7, Artikel 7.1
[22] CPTPP, Kapitel 28, Artikel 28.4
[23] EVFTA, Kapitel 15, Artikel 15.3.8
